Çfarë janë indekset e aksioneve dhe si t'i përdorim ato

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 04:10

Këto mjete janë të dobishme si për fillestarët ashtu edhe për profesionistët.

Çfarë është një indeks i aksioneve

Është një tregues financiar që gjurmon vlerën e një grupi letrash me vlerë, të grupuara sipas një kriteri specifik: vendi, industria ose klasa e aktiveve. Për shembull, ekziston një indeks i aksioneve të kompanive më të mëdha ruse në Bursën e Moskës ose një indeks i bonove të Thesarit të SHBA.

Ju nuk mund të blini një indeks të aksioneve drejtpërdrejt. Ky nuk është një siguri, por vetëm një tregues matematikor. Por mbi bazën e tij, ju mund të investoni dhe analizoni tregun e aksioneve.

Financuesit kanë dalë me indekse sepse është e pamundur të gjurmohen ndryshimet në çmimet e mijëra letrave me vlerë. Por nëse i grumbulloni disa prej tyre në një mjet të veçantë, do të jeni në gjendje të kuptoni ndjenjën e tregut ose të vlerësoni se sa i mirë është një portofol investimi.

Le të themi se një investitor fitoi 10% në vit në obligacionet komunale ruse për vitin 2020. Dhe ky është një rezultat i shkëlqyer, sepse indeksi Mosbirzh për të njëjtën periudhë tregoi një rendiment prej 5, 5-6, 5%: investitori performoi më mirë se tregu. Por nëse indeksi do të rritej me 20%, atëherë 10% nuk do të mburrej më.

Indekset përbëhen nga divizione të veçanta të firmave financiare ose kompanive të tëra. Është shumë e vështirë për një investitor privat që të llogarisë informacionin vetë, dhe nuk është as e nevojshme: pothuajse të gjitha bursat kanë tregues të tillë, plus kompanitë më të mëdha të vlerësimit si Standard & Poor's, Dow Jones, MSCI ose Expert RA.

Si funksionon një indeks i aksioneve dhe pse është i nevojshëm

Indekset llogariten nga profesionistë, prandaj bazohen në llogaritje komplekse, formula dhe modele matematikore. Ato përpunohen dhe publikohet rezultati - vlera në njësi speciale, pikë.

Për shembull, një nga indekset më të vjetra në botë, Dow Jones Industrial Average, monitoron 30 çipat më të mëdhenj blu në tregun e aksioneve në SHBA. Metodologjia është 17 faqe, por me pak fjalë: është një indeks i ponderuar sipas çmimit që llogaritet duke mbledhur vlerën e aksioneve dhe më pas duke i ndarë ato.

Në 1884, Dow Jones Industrial Average ishte 28.46 pikë. Pas 136 vitesh, indeksi arriti në nivelin 30 606, 48. Kjo do të thotë se dollari i investuar atëherë do të ishte shumëfishuar më shumë se një mijë herë.

Një tjetër indeks popullor, S&P 500, llogaritet ndryshe. Ai përfshin 500 kompani amerikane me kapitalizimin më të madh, për treguesit financiarë të të cilave nxirren formula edhe më komplekse.

Investitorët përdorin indekset Dow Jones, S&P 500 dhe shumë të tjera për të vlerësuar investimet e tyre. Ndoshta portofoli sjell po aq sa tregu në tërësi. Ndoshta rezultatet e investitorit janë edhe më të mira dhe ai është i shkëlqyer. Por indeksi do t'ju tregojë gjithashtu se çfarë duhet ndryshuar.

• Shitet asete të këqija. Performanca e portofolit është nën nivelin e tregut - një investitor mund të analizojë aktivet e tij dhe të kuptojë se aksionet e disa kompanive po zvogëlojnë rezultatin e përgjithshëm. Ndoshta ato duhet të eliminohen në mënyrë që përfitimi të rritet.
• Bleni asete premtuese. Mund të jetë e kundërta: investitori ka një portofol të mirë dhe madje ia vlen të rritet pjesa e investimeve fitimprurëse. Ose blini aksione të kompanive interesante që mund të sjellin më shumë para.
• Përmirësoni diversifikimin. Letrat me vlerë janë një instrument tregu, kështu që vlera e tyre është e paqëndrueshme. Por nëse indeksi luhatet brenda 10%, dhe portofoli i investitorit për të njëjtën periudhë - me 20%, atëherë duhet të kuptoni se çfarë është çështja. Mund të ia vlen të blini asete nga industri ose vende të tjera.

Cilat indekse janë të dobishme për një investitor privat

Secili investitor ka portofolin e tij, i cili varet nga strategjia e investimit. Prandaj, njerëzit duhet të mbajnë gjurmët e një indeksi të vetëm ose një kombinim të të dyjave. Por ka disa tregues të zakonshëm që do të funksionojnë për pothuajse të gjithë.

Indekset në tregun rus

Indeksi i Shkëmbimit të Moskës, IMOEX. Ky është indeksi kryesor në tregun rus të aksioneve, treguesi llogaritet në rubla dhe rishikohet çdo tre muaj. Në gusht 2021, lista përfshin aksionet e 44 kompanive, të cilat përzgjidhen sipas likuiditetit më të madh – numrit të transaksioneve të kryera me to në bursë. Pesë më të mirat përfshijnë Sberbank, Gazprom, LUKOIL, Yandex dhe Norilsk Nickel.

Për një investitor, treguesi është i dobishëm në atë që ju lejon të monitoroni rezultatet e të gjithë tregut të aksioneve të vendit dhe të vëzhgoni dinamikën e kompanive publike më premtuese.

Indeksi RTS, RTSI. Njësoj si indeksi i Shkëmbimit të Moskës: të njëjtat formula dhe kompani janë përfshirë, por të llogaritura në dollarë.

Treguesi ju lejon të shikoni dinamikën e tregut rus nga jashtë: në rubla gjithçka mund të jetë mirë, por në dollarë do të shembet me 45.2%, si në 2014.

Indeksi i çipit blu të shkëmbimit të Moskës, MOEXBC. Ai përfshin kompani të zgjedhura, më likuide dhe të mëdha në tregun rus të aksioneve - gjithsej janë 15 prej tyre.

Ndonjëherë investitorët nuk kanë nevojë për të gjithë tregun e aksioneve, por vetëm përfaqësuesit më të suksesshëm të tij. Për shembull, për të ndërtuar një portofol që nuk do të luhatet shumë në çmim dhe do të tregojë një kthim mjaft të qëndrueshëm.

Indeksi MSCI Rusia. Ky është një tregues i tregut rus të aksioneve: i ngjashëm me indeksin e bursës së Moskës, por i llogaritur nga agjencia ndërkombëtare MSCI. Vlera shfaqet në dollarë, dhe pesha e aksioneve në indeks varet nga madhësia e kompanisë dhe disponueshmëria e letrave me vlerë të saj për investitorët e huaj.

Fondet e mëdha të huaja nuk analizojnë çdo kompani ruse, por udhëhiqen nga ky tregues. Prandaj, është e rëndësishme që një investitor privat t'i kushtojë vëmendje: për të blerë ose shitur asete në kohë, ndërkohë që çmimi i tyre nuk ka ndryshuar shumë. Fakti është se fondet po përditësojnë përbërjen e portofolit pas indeksit, dhe kjo ndikon në të gjithë tregun rus.

Indekset në tregun ndërkombëtar

S&P 500, SPX. Agjencia Standard & Poor's llogarit një indeks të 500 kompanive më të mëdha që tregtohen në bursat amerikane. Megjithëse ka më shumë se 5000 firma të përfaqësuara në to, këto 500 pasqyrojnë më së miri strukturën e tregut të aksioneve: ato përbëjnë rreth 80% të kapitalizimit të tij.

Indeksi është i përshtatshëm për investitorët fillestarë në mbarë botën: tani tregu amerikan i aksioneve është më i forti, dhe kjo është një mënyrë për të investuar në të pa hyrë në detaje. Legjendar Warren Buffett ka rekomanduar Berkshire Hathaway Annual Shareholders Meeting 2021 / Yahoo Finance për të investuar në këtë mënyrë për shumë vite.

Warren Buffett CEO dhe Kryetar i Bordit të Drejtorëve të Berkshire Hathaway.

Gjëja më e mirë për shumicën e njerëzve është të kenë një fond të indeksit S&P 500.

NASDAQ Kompozit, IXIC. Ky tregues është bërë nga bursa amerikane NASDAQ, e cila strehon kompanitë më të mëdha të teknologjisë, prodhuesit e elektronikës dhe softuerëve. Rreth një e treta e indeksit është e zënë nga "pesëshja e madhe": Alphabet, Amazon, Apple, Facebook dhe Microsoft.

Nëse një investitor dëshiron të investojë në kompanitë e teknologjisë, atëherë është më mirë të fillojë me NASDAQ Composite. E bën të lehtë gjurmimin e gjigantëve të teknologjisë, prodhuesve të elektronikës, kompanive financiare dhe bioteknike - më shumë se 3000 ndërmarrje nga Shtetet e Bashkuara në total.

Dow Jones Industrial Average, DJIA. Treguesi është llogaritur nga e njëjta agjenci Standard & Poor's, por duke përdorur një metodologji të ndryshme dhe për një numër më të vogël firmash - lista përfshin 30 kompanitë më të mëdha industriale amerikane.

Indeksi do të jetë i dobishëm për investitorët që duan të hedhin një vështrim më të afërt në çipat e qëndrueshëm blu, por jo tregun rus, por atë amerikan.

FTSE 100, FTSE. FTSE përpilon një indeks të bazuar në bursën e Londrës. Për bazë është marrë çmimi i aksioneve të 100 kompanive më të mëdha që tregtohen në të.

Nëse investitori nuk dëshiron të kufizohet në tregjet e aksioneve të Rusisë dhe Shteteve të Bashkuara, atëherë FTSE 100 do të tregojë opsione për kompanitë më të mira evropiane.

Ka disa indekse të tjera që monitorojnë tregjet më të mëdha të aksioneve në botë. Në mënyrë tipike, një investitor privat mund të blejë aksione të disa prej kompanive kryesore drejtpërdrejt, por shumica janë të disponueshme ose përmes ETF-ve ose përmes faturave të depozitimit - letra me vlerë që vërtetojnë pronësinë e aksioneve.

Vlen gjithashtu të vëzhgohen indekset botërore për të analizuar tendencat në ekonominë globale:

• Shanghai Kompozit, SSEC. Bursa e Shangait, më e madhja në Kinë, llogarit një indeks të të gjitha firmave të tregtuara në të.
• Nikkei 225, N225. Indeksi i Bursës së Tokios, të cilin e llogarit më lehtë se gjithë të tjerët, është mesatarja aritmetike e çmimeve të 225 aksioneve më likuide.
• Deutscher Aktienindex, DAX. Indeksi i aksioneve të tregut gjerman përbëhet nga 30 kompanitë më të mëdha.
• Cotation Assistée en Continu 40, CAC. Indeksi i 40 firmave që janë të listuara në bursën franceze Euronext Paris.

Si të investoni në bazë të indeksit të bursës

Nëse një person ka disa milionë rubla dhe dëshiron të ndërhyjë me investime, atëherë mund ta përsërisni vetë indeksin. Autorët e treguesit gjithmonë zbulojnë se cilat letra me vlerë dhe në çfarë përmasash kanë përdorur. Ju mund të blini aksione dhe obligacione në bursë, dhe më pas të rregulloni strukturën pas ndryshimit të indeksit.

Një mënyrë më e lehtë dhe më e lirë për të investuar në një indeks është blerja e aksioneve në një fond të tregtuar me indeks ose ETF. Drejtuesit e fondeve të tilla monitorojnë strukturën e një treguesi dhe, nëse është e nevojshme, ribalancojnë portofolin.

Investimi në një fond indeksi ka të ngjarë të jetë më fitimprurës sesa të përpiqeni të përsërisni indeksin më vete:

• Blerja e një pjese të fondit është e lirë. Si rregull, një investitor paguan nga 2-5 në 7-9 mijë rubla për aksion, plus një komision brokerimi për blerjen. Në rastin e investimeve të pavarura, vetëm komisionet mund të marrin dhjetëra mijëra.
• Pagimi i taksave është i lehtë. Zakonisht, vetë ndërmjetësi vendos 13% taksë mbi fitimet e investitorit. Nëse një person blen aksione të kompanive të huaja vetë, atëherë ai do të duhet të kuptojë regjimet tatimore dhe ligjore të vendeve të ndryshme.
• Fondi është i diversifikuar si parazgjedhje. Kur një investitor blen një aksion, ai menjëherë merr një aksion në dhjetëra e qindra kompani për një shumë të vogël. Kjo do të thotë se rreziku i humbjes së parave nga luhatjet në çmimin e aktiveve individuale është i ulët.

Fondet e indeksit kanë gjithashtu të meta për t'u mbajtur parasysh. Kryesorja është se ata përsërisin në mënyrë të papërsosur indekset mbi të cilat bazohen. Le të themi se treguesi ka ndryshuar pak dhe fondi duhet të blejë aksione shtesë të një kompanie. Por ka shumë fonde që punojnë, dhe nëse të gjithë nxitojnë në shkëmbim në një moment, atëherë aksionet e një kompanie të caktuar do të rriten në çmim: do të duhet të paguani shumë, gjë që do të zvogëlojë përfitimin. Dhe menaxherët duhet t'i paguajnë një ndërmjetësi një komision për blerjen - më pak se një investitor privat, por ende. Si rezultat, indeksi do të tregojë, të themi, 10% në vit, dhe fondi - vetëm 8%.

Rentabiliteti zvogëlohet gjithashtu nga komisioni i menaxhimit të ngarkuar nga fondi, zakonisht ky i fundit varion nga 0, 06% në 1, 5-2% në vit. Nëse fondi fiton 3% dhe merr dy të tretat, atëherë investitorët do të kenë vetëm rendiment 1% - në fakt, kjo është një humbje, sepse inflacioni në Rusi është pesë herë më i lartë Rreth indeksit të çmimeve të konsumit në dhjetor 2020 / Rosstat.

Ka dhjetëra mijëra ETF në botë, 94 fonde janë në dispozicion të një investitori privat në Rusi. Më shumë se gjysma ndjekin një indeks. Dhe jo vetëm aksione, por edhe obligacione, eurobono, madje edhe mallra. Zgjedhja e një grupi të caktuar fondi dhe aseti varet nga investitori: qëllimet e tij, kapitali, mosha, toleranca ndaj rrezikut dhe faktorë të tjerë. Me pak fjalë, aksionet dhe mallrat do të sjellin më shumë para, por me rrezik, dhe obligacionet dhe eurobondet janë më pak fitimprurëse, por më të besueshme.

Ne do të paraqesim disa fonde të mëdha që janë në dispozicion të një investitori privat në Rusi.

ETF-të e indeksit të aksioneve

• ITI Fondet e Rusisë Equity, RUSE. Një fond i huaj që gjurmon indeksin e rendimentit total të RTS. Kjo do të thotë se 44 kompanitë më të mëdha ruse nga 15 sektorë të ekonomisë janë në thelb. Çmimi i aksioneve të tyre u konvertua nga rubla në dollarë, në të cilat fondi raporton për përfitimin. Duke marrë parasysh dividentët, dhe RUSE i paguan ato, në vitin 2020 rezultoi 7.41% në dollarë. Për një monedhë, kjo është një shifër e lartë: për krahasim, një kontribut në dollarë do të sjellë jo më shumë se 0, 1–0, 7% në bankat ruse.
• Tinkoff iMOEX, TMOS. Ndjek indeksin e Shkëmbimit të Moskës. Përbërja është e ngjashme me atë të mëparshme, ky është një investim në të gjithë tregun rus menjëherë, por monedha kryesore është rubla. Në vitin 2020, fondi tregoi një kthim prej 36.02%.
• Investime Përgjegjëse, SBRI. Përsërit indeksin RSPP. Këto janë investime në kompanitë ruse që përputhen me parimet ESG: ata kujdesen për mjedisin, punonjësit dhe shoqërinë në tërësi. Lista përfshin Rosneft dhe NLMK, si dhe, për shembull, RusHydro dhe Magnit. Nga gushti 2020 deri në gusht 2021, pjesa e fondit është rritur në çmim me 35%.
• Dividend Aristokratët e SHBA, FMUS. Blen aksione të një fondi tjetër, atij amerikan, i cili gjurmon indeksin Dow Jones Dividend 100. Këto janë kompani të mëdha dhe të vjetra që paguajnë dividentë për një kohë të gjatë dhe në mënyrë të qëndrueshme, por në rritje të ngadaltë. Fondi u hap në janar 2021 dhe që atëherë është rritur me 10.9% në dollarë.

ETF-të e obligacioneve dhe indeksit të eurobondit

• Obligacionet e korporatave ruse të tregtueshme FinEx, FXRB. Ndjek Indeksin e Barclays të Bloomberg, i cili përfshin eurobondet e korporatave të 25-30 kompanive ruse. Indeksi bazohet në një të huaj, dhe fondi tregtohet si në dollarë ashtu edhe në rubla, kështu që yield-i është i ndryshëm: 38.72% në dollarë dhe 58.28% në rubla.
• Indeksi Sberbank i Bursës së Moskës për Eurobondet Likuide Ruse, SBCB. Menaxherët e fondeve blejnë eurobono të të njëjtave kompani të mëdha ruse, por aksionet e tyre peshohen ndryshe - në përputhje me indeksin. Plus, rreth 12% e fondit është investuar në eurobono të Federatës Ruse. Rendimenti vjetor është 1.4% në dollarë.
• "Indeksi MKB i Shkëmbimit të Bonove të Qeverisë në Moskë (1-3 vjet)", SUGB. Ai ndjek drejtpërdrejt indeksin me të njëjtin emër, blen OFZ për rubla dhe raporton gjithashtu për përfitimin në to. Që nga shtatori 2020, fondi ka humbur 0.44% të vlerës së tij.
• FinEx US TIPS UCITS, FXTP. Përsërit indeksin American Solactive, i cili bazohet në obligacionet e Thesarit Federal të SHBA. Që nga fillimi në maj 2021, fondi është rritur me 3% në dollarë.

Indeksoni ETF-të për monedhat dhe mallrat

• ATON Gold Miners, AMGM. Ajo nuk blen arin drejtpërdrejt, por vëzhgon indeksin NYSE Arca Gold Miners: pas tij, ajo blen aksione të 50 kompanive të nxjerrjes së arit. Që nga prilli 2021, fondi ka rënë në çmim me 8, 48%. Por kjo nuk është plotësisht treguese: nëse do të kishte ekzistuar që nga fillimi i vitit 2020, atëherë investitori mund të fitonte 40% në vit - çmimi i arit u hodh gjatë valës së parë të koronavirusit.
• Ekuivalentet e parasë FinEx UCITS, FXTB. Ndjek indeksin Solactive GBS dhe investon në bono afatshkurtra në SHBA. Për vitin sollën një humbje prej rreth 0.2%.

Çfarë ia vlen të kujtohet

1. Indeksi i aksioneve është një tregues që tregon dinamikën e vlerës së një grupi letrash me vlerë. Asetet grupohen sipas disa kritereve: vendi, sektori i ekonomisë ose rentabiliteti.
2. Indekset përpilohen dhe llogariten nga bursa ose agjenci të specializuara. Ai bazohet në të dhëna nga qindra letra me vlerë dhe formula komplekse matematikore.
3. Investitorët përdorin indekse për të krahasuar performancën e portofolit të tyre me dinamikën e tregut të aksioneve.
4. Nuk ka asnjë indeks të vetëm të saktë: të gjithë fokusohen në diçka të ndryshme dhe janë të dobishme për grupe të ndryshme investitorësh.
5. Ju nuk mund të investoni drejtpërdrejt në indeksin e aksioneve - ai është vetëm një tregues. Por ju mund të blini një BIF ose ETF, të cilat pothuajse pa devijime përsërisin përbërjen e indeksit.