5 leksione financiare nga laureati i Nobelit Richard Thaler

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 04:10

Përse ankandet janë jofitimprurëse, si të kursejmë para dhe pse e ekzagjerojmë vlerën e gjërave tona.

Në fillim të viteve 1980, ai publikoi një studim në të cilin ai përvijonte idetë e tij në dukje shumë radikale. Shumica e kolegëve të universitetit nuk i pranuan. Sidoqoftë, idetë e Thaler-it më pas dhanë një kontribut të madh në zhvillimin e ekonomisë moderne të sjelljes, e cila ndërthur elemente të ekonomisë dhe psikologjisë. Qëllimi i ekonomisë së sjelljes është të zbulojë pse njerëzit marrin vendime të caktuara.

Studimet dhe zbulimet e shumta të Thalerit janë me përfitim të madh si për shkencën ashtu edhe për shoqërinë në tërësi.

1. Fituesit e ankandeve shpesh humbasin paratë e tyre

Një nga veprat e hershme më të njohura të R. H. Thaler. Anomalitë: Mallkimi i Fituesit / The Journal of Economic Perspectives Thaler titullohet "Mallkimi i Fituesit". Ideja e tij kryesore është që fituesit e ankandeve priren të paguajnë më shumë për atë që blejnë.

Mallkimi i fituesit shfaqet në dy raste: kur një person paguan për një produkt më shumë se vlera e tij reale, ose kur blen diçka që në fund nuk i plotëson pritshmëritë e tij. Thaler është i bindur se ky fenomen dëshmon sjelljen irracionale të ofertuesve.

Sipas tij, mallkimi i fituesit bazohet në prirjen e njerëzve për të gabuar në përpjekjen për të ofruar çmimin e duhur në një ankand. Përveç kësaj, për shkak të numrit të madh të ofertuesve, njerëzit sillen në mënyrë më agresive dhe konkurrojnë me njëri-tjetrin, duke rritur njëkohësisht çmimin e mallit.

2. Njerëzit e ekzagjerojnë vlerën e gjërave të tyre

Një koncept tjetër D. Kahneman, J. L. Knetsch, R. H. Thaler. Anomalitë: Efekti i dhurimit, Aversioni i Humbjes dhe Paragjykimi i Status Quo / Journal of Economic Perspectives, i popullarizuar nga Richard Thaler, quhet "efekti i pronësisë". Ky fenomen konsiston në faktin se një person është i lidhur fort me gjërat e tij dhe mbivlerëson vlerën e tyre.

Profesori kreu një eksperiment në të cilin morën pjesë studentë të ekonomisë. Ai u shpërndau gjysmës së tyre filxhanë kafeje universitare dhe u kërkoi të gjithëve t'i kushtonin çmimin e tyre. Rezultoi se ata studentë që kishin kriklla i vlerësuan më lart se ata që nuk kishin gota.

Arsyeja e këtij fenomeni mund të lidhet me frikën nga humbja, kur njerëzit priren të mbivlerësojnë dhimbjen e humbjes së diçkaje dhe të nënvlerësojnë kënaqësinë e përvetësimit të saj. Në një nga veprat e tij, R. H. Thaler. Drejt një teorie pozitive të zgjedhjes së konsumatorit / Journal of Economic Behavior and Organization Thaler argumenton se fenomeni i efektit të pronësisë shpjegon pse pak pretendojnë dëme për fotografitë e zhvilluara dobët.

3. Parashikimi është një cilësi shumë e dobishme

Një nga arsyet kryesore pse Richard Thaler iu dha çmimi Nobel është puna e tij në temën e vetëkontrollit.

Secili prej nesh di të kursejë para për daljen në pension, por relativisht pak njerëz e bëjnë këtë. Kjo sepse njerëzit e kanë të vështirë të kombinojnë përgatitjen afatgjatë me nevojat dhe tundimet e përditshme.

Për të shpjeguar këtë fenomen, Thaler propozoi një model planifikues/agjenti që përdoret gjerësisht nga psikologët dhe neuroshkencëtarët. Modeli i tij shpjegon, për shembull, pse njerëzit shpenzojnë para për cigare, edhe pse e kuptojnë se heqja dorë nga ato do t'i lejonte ata të grumbullonin një sasi të mirë.

Ky zbulim i thjeshtë ndihmoi për të identifikuar një mënyrë për të kursyer më shumë para: automatizoni transferimin e fondeve në një llogari bankare.

4. Kushtojini vëmendje asaj që ndikon në mënyrë delikate në vendimmarrje

Richard Thaler dhe kolegu i tij Cass Sunstein zhvilluan "teorinë e shtytjes", sipas së cilës faktorët e jashtëm, të ashtuquajturat shtytje, ndikojnë në vendimmarrje. Me fjalë të tjera, kjo është një mënyrë për ta drejtuar një person në drejtimin e duhur në mënyrë që ai të bëjë zgjedhjen e duhur.

Thaler përpiqet të sigurojë që shteti është i vetëdijshëm se si njerëzit marrin vendime. Për shembull, ai sugjeron transferimin e punëtorëve në një sistem automatik të akumulimit të pensioneve, i cili mund të braktiset nëse dëshironi. Qëllimi i hulumtimit të tij është të mësojë se si t'i shtyjë njerëzit të marrin vendimet më të mira.

5. Njerëzit reagojnë tepër ndaj lajmeve të këqija dhe nënvlerësojnë lajmet e mira

Çuditërisht, idetë e Thalerit ndikuan gjithashtu në strategjinë e investimeve. Për shembull, nëse kohët e fundit investimet kanë sjellë një fitim të vogël, atëherë investitori, duke reaguar dhunshëm ndaj këtij lajmi dhe në panik, vetëm sa e përkeqëson situatën. Kjo ndikon negativisht në kurset e këmbimit. Sipas Thaler, shumë investitorë është më mirë të mos marrin pasqyra financiare mujore.