Çfarë është një strategji investimi dhe si ta krijojmë atë

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 04:10

Për ta bërë këtë, duhet të ndërmerrni pesë hapa bazë.

Çfarë është një strategji investimi dhe pse është e nevojshme

Një strategji investimi është një plan për blerjen dhe shitjen e aktiveve që ndihmon investitorin të arrijë qëllimet financiare. Ky plan varet nga detyrat, gatishmëria për rrezikun dhe karakteristikat e tjera të personit.

Zgjedhja e një strategjie investimi më së shumti ndikon në kthimin e investimit. Këtë e kanë treguar G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. Përcaktuesit e performancës së portofolit / Revista e Analistëve Financiar është një studim klasik i vitit 1986 në të cilin ekonomistët llogaritën se nga çfarë varet:

• Shpërndarja e aktiveve sipas klasave, pra vetë strategjia, ndikon në 93.6% të kthimit në të gjithë portofolin. Është një zgjedhje midis aksioneve, obligacioneve, parave të gatshme dhe aktiveve alternative.
• Vendimi për blerjen e letrave me vlerë të veçanta përcakton yield-in në 4.2%.
• Edhe më pak ndikon koha e blerjes dhe shitjes së aktiveve, me 1.7%.
• Komisionet e këmbimit dhe të ndërmjetësit përcaktojnë rreth 0.5-0.6%.

Një strategji tjetër investimi e ndihmon një person të kuptojë se çfarë lloj rreziku është i gatshëm të marrë. Disa njerëz janë në gjendje të përballojnë një rënie të përkohshme të vlerës së portofolit të tyre me 20-30% për një shans për të fituar më shumë. Të tjerët nuk kanë nevojë fare për një lëkundje të tillë: ata do të bien dakord për një përfitim më të ulët dhe nuk do të rrezikojnë kapitalin.

Si të krijoni një strategji investimi

Nuk ka asnjë opsion të vetëm dhe të përshtatshëm për të gjithë. Gjithçka varet nga Michael M. Pompian. Financa dhe Menaxhimi i Pasurisë: Si të Ndërtoni Strategji Investimi që llogarisin paragjykimet e investitorëve, 2012 nga një sërë faktorësh: qëllimet, mënyra e jetesës dhe shëndeti, situata financiare, kthimi i pritur dhe detaje të tjera personale.

Kjo gjithashtu do të thotë që investitorët duhet të riorganizojnë dhe rivlerësojnë strategjitë e tyre me kalimin e kohës. Por së pari, ia vlen të kaloni pesë faza të vështira.

1. Kuptoni pse të investoni

Kjo zakonisht bëhet për të kursyer para, për të fituar ose rritur kapitalin. Arsyet në shkallë të gjerë zhvendosen në planet e jetës reale. Për shembull, "të ardhurat pasive pas 10 vjetësh" dhe "blerja e një makine pas dy vjetësh" kërkojnë qasje të ndryshme.

Një bisedë e veçantë është investimi në një pleqëri të sigurt. Për ta bërë këtë, ju duhet të grumbulloni kapital solid, në mënyrë që më pas të fillojë të sjellë fonde që do të jenë të mjaftueshme për të jetuar pa punë.

2. Përcaktoni se sa para do të jenë në dispozicion për investim

Instrumentet e investimit kërkojnë shuma të ndryshme: mund të blini një aksion në një ETF për 1-2 mijë rubla, shumë aksione të një kompanie të huaj - për 30-50 mijë. Kushton edhe më shumë për t'u bërë aksioner i një fondi sipërmarrës, nga 5-7 milion rubla.

Prandaj, është e rëndësishme të kuptoni se në çfarë mund të investojë investitori. Le të themi, me dy milionë në dorë, mund të krijoni menjëherë bazën e një portofoli të larmishëm dhe të mos rrezikoni të investoni vetëm në një aktiv.

Dhe nëse nuk ka shumë fillestare, atëherë duhet të vlerësoni të ardhurat dhe shpenzimet e mundshme për vitet e ardhshme dhe të kuptoni se sa nga paratë e lira mund të investoni. Nëse blini aktive çdo muaj ose tremujor, kjo do t'ju lejojë të "mesatarizoni" portofolin. Investitori nuk do t'i shpenzojë të gjitha paratë në kulmin e tregut dhe do të jetë në gjendje të presë humbjet në një krizë.

3. Kuptoni kur keni nevojë për të ardhura nga investimet

Kjo pikë varet drejtpërdrejt nga qëllimet, sepse për horizonte të ndryshme kohore ju duhet të zgjidhni kombinimet e duhura të aseteve.

Për shembull, nëse një investitor synon të përmirësojë një makinë në dy vjet, atëherë një person nuk do të jetë në gjendje të investojë në kriptovaluta fitimprurëse, por jashtëzakonisht të paqëndrueshme. Një rritje e vogël por e qëndrueshme e kursimeve është më e rëndësishme këtu. Për shembull, me ndihmën e obligacioneve të sigurta, aksioneve të kompanive të qëndrueshme apo edhe depozitave.

Dhe nëse pensioni është në plan në 30 vjet, atëherë investitorit nuk i intereson luhatjet e aktiveve gjatë një ose tre viti. Një person mund të investojë në kompani të reja dhe premtuese që një ditë do të marrin nën kontroll tregun dhe do të gjenerojnë fitime të larta. Por duhet të kujtojmë se ideja mund të mos funksionojë. Është e mundur që kompania të mbetet e vogël apo edhe të falimentojë.

4. Zgjidhni rrezikun e pranueshëm

Disa investime, si aksionet në fondet e kapitalit sipërmarrës, mund të anulohen plotësisht. Këto rreziqe janë shumë të larta për shumicën e njerëzve. Vlen të merret parasysh përfitimi real dhe i arritshëm: jo qindra e mijëra përqind në vit, por të paktën dhjetëra.

Prandaj, investitorët diversifikojnë portofolet e tyre - ata shpërndajnë para midis instrumenteve të ndryshme financiare. Është e vështirë të merret me mend se cili investim do të rezultojë të jetë Udhëzues për Tregjet - U. S. 3Q 2021 / J. P. Morgan Asset Management është i pasuksesshëm, por kompensohet nga i dyti, fitimprurës.

Kjo do të thotë që ju duhet të mendoni për shpërndarjen e investimeve. Këshilltarët financiarë këshillojnë Richard A. A. Ferri. Gjithçka për ndarjen e aseteve, botimi i dytë, 2010 i ndau asetet në tre pjesë: airbag, portofol investimi dhe instrumente spekulative.

Sa më pak një person të jetë i gatshëm të marrë rreziqe, aq më konservatore, aktive me rrezik të ulët duhet të fitojë. Në të kundërt, nëse airbagu dhe portofoli janë tashmë në vend, atëherë mund të eksperimentoni me instrumente spekulative dhe të rrezikshme.

Gjithashtu, mos harroni se asnjë investim nuk garanton një fitim. Çdo strategji, qoftë edhe më e besueshme, një ditë do të sjellë humbje. Ju duhet të jeni gati për këtë.

5. Merrni aktivet në portofol

Nëse investitori ka përfunduar hapat e mëparshëm, atëherë ai do të jetë në gjendje të përpilojë një listë të aseteve të disponueshme që mund të jenë të përshtatshme. Ia vlen të gjesh kohë për të zgjidhur të mirat dhe të këqijat e secilit. Për shembull, një fond i përbashkët i mbyllur mund të tregojë fitime të mira, por kërkon kapital fillestar dhe rrallë publikon statistika për investitorët. Prandaj, një aktiv i tillë është i përshtatshëm për ata që duan të shumëfishojnë kursimet e tyre, por nuk i kuptojnë vetë detajet. Gradualisht, investitori ngushton një listë të gjerë të aseteve të përshtatshme në një grup të vogël, për të cilin ai është i sigurt.

Le të themi se një investitor imagjinar është 50 vjeç, ai ka grumbulluar pesë milionë rubla në jetën e tij dhe dëshiron të sigurojë pensionin e tij. Ai nuk planifikon borxhe, kredi dhe blerje të mëdha.

Elementet e planit	Zgjidhjet
Synimi	Portofoli me rritje të shpejtë deri në daljen në pension në 65 vjeç
Paratë në dispozicion	5,000,000 rubla, plus 50,000 çdo muaj deri në pension
Horizonti kohor	15 vjet, pas së cilës mundësia për të jetuar me 30,000 rubla në muaj me interes
Rreziku	Instrumente fitimprurëse dhe të rrezikshme para daljes në pension, pastaj çdo vit transferoni 50,000 nga portofoli ekzistues në aktive të qëndrueshme
Asetet e mundshme	ETF për sektorët me rritje të shpejtë të ekonomisë, plus rimbushje IIS për zbritjet tatimore. Pas daljes në pension - obligacione të sigurta dhe aksione të kompanive të qëndrueshme

Tani investitorit do t'i duhet vetëm të blejë letra me vlerë dhe herë pas here të kontrollojë portofolin e tij në përputhje me strategjinë.

Cilat strategji investimi mund të zgjidhni

Strategjia më e mirë e investimit është ajo që është më në përputhje me qëllimet dhe aftësitë e një investitori të caktuar. Por menaxherët profesionistë financiarë dhe ekonomistët akademikë kanë zhvilluar shumë shabllone. Mund t'i ndiqni rreptësisht, të largoheni prej tyre në disa pika ose të përzieni me njëri-tjetrin. Gjëja kryesore është të kuptoni se për çfarë është.

Investimi në rritje

Thelbi i një "strategjie rritjeje" është investimi në aksione të firmave që po rrisin me shpejtësi shitjet, duke zënë tregje të reja ose duke rritur fitimet. Ndonjëherë, jo vetëm ndërmarrjet individuale, por edhe sektorë të tërë po rriten me shpejtësi.

Për shembull, të ardhurat e shërbimit të transmetimit të videove Netflix u rritën me 113% në Pasqyrën e të Ardhurave të Netflix-it katër vjet, "Të ardhurat totale" 2017-2020. Gjatë të njëjtës periudhë kohore, aksionet janë rritur me 3, 1 herë, që mesatarisht do t'i sillte investitorit 78% në vit.

Kompania konsiderohet si pjesë e industrisë së telekomunikacionit. Për krahasim, një investim në të gjithë sektorin e SHBA-së do të kishte gjeneruar më pak para Pesë-vjeçare të Performancës / Besnikërisë së Shërbimeve të Komunikimit - 50.8% në të njëjtin hark kohor.

Netflix ka tejkaluar tregun dhe strategjia është që të kërkohen kompani të tilla përpara se të rriten me shpejtësi. Profesionistët analizojnë pasqyrat financiare të korporatave të Kërkimit Fundamental kundrejt Kërkimit Teknik / Integrity Research Associates, vlerësojnë perspektivat e tregut dhe aplikojnë formula komplekse matematikore.

Do të jetë e vështirë për një investitor privat fillestar ta kuptojë atë. Për ta ndihmuar atë, ka kontrollues - shërbime speciale për analizimin e letrave me vlerë. Të njohurat dhe falas përfshijnë Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView dhe Zacks Screener.

Le të themi se një investitor beson në rritjen e prodhuesve të automjeteve pas krizës së vitit 2020. Së pari, një person duhet të kuptojë vlerat mesatare për të gjithë sektorin dhe të krahasojë me pjesën tjetër të tregut të aksioneve, është i përshtatshëm për të bërë Automotive-Shitje me pakicë dhe shitje me shumicë, 'Key Metrics' / Zachs Investment Research in the Zacks ekranizues.

Janë tre tregues që ia vlen të shikohen.

• P / E, çmimi ndaj fitimeve. Raporti i vlerës së kompanisë me fitimin e saj vjetor. Sa më i ulët të jetë, aq më pak duhet të paguani më shumë. Duke përdorur treguesin, mund të kuptoni se sa vite do të paguajë një investim në një kompani. Kjo do të thotë, nëse një investitor blen aksione të një kompanie me një tregues të barabartë me tre, atëherë me fitimin aktual, ai do ta kthejë investimin në tre vjet. Kompanitë e sektorit të automobilave do të paguajnë për gati 11 vjet, dhe tregu do të paguajë mesatarisht në 21 vjet.
• P / S, çmimi në shitje. Raporti i çmimit të aksionit ndaj të ardhurave. Nëse ky tregues është më pak se një, atëherë kompania është e nënvlerësuar, më shumë se dy janë shumë të shtrenjta. Industria e automjeteve prodhon 0.48, ndërsa tregu më i gjerë prodhon 3.45.
• EPS, fitimet për aksion. Raporti i fitimit me numrin e aksioneve. Nuk është vetë numri i rëndësishëm, por dinamika e rritjes: këtë vit prodhuesit e automjeteve parashikojnë 41.6%, pjesa tjetër e tregut - 19.44%.

Tani investitori njeh të dhënat mesatare për tregun e aksioneve në tërësi dhe për një industri specifike. Duke përdorur këta tregues, ju mund të kërkoni për kompanitë më premtuese. Për shembull, Yahoo Finance ju lejon të futni të gjitha të dhënat e nevojshme, të zgjidhni një rajon dhe industri specifike. Në tregjet e Rusisë, SHBA-së dhe Kinës, nëntë kompani nga sektori i automobilave plotësojnë kushtet e kërkuara.

Mund të punoni më tej me mostrën: shikoni të dhënat e detajuara financiare, lexoni opinionet dhe parashikimet e analistëve. Nëse investitori është i kënaqur me gjithçka, atëherë ai ka një shans për të fituar para të mira në këto aksione.

Investimi në kompani të nënvlerësuara

Thelbi i qasjes së "investimit me vlerë" është të kërkosh firma të mira, të cilat për disa arsye nënvlerësohen nga tregu. Në versionin klasik të strategjisë, investitorët zgjedhin kompani aksionet e të cilave janë më të lira se asetet e tyre. Supozoni se një fabrikë ka ambiente dhe pajisje me vlerë një milion rubla, ndërsa aksionet janë me vlerë 900 mijë - ndërmarrja është nënvlerësuar.

Në fakt, kjo është një metodë shumë e vështirë. Nevoja për të kuptuar 1. Parashikimi Teknik kundrejt Parashikimit Fundamental / Shoqata CMT

2.2 shkollat e investimit: Rritja vs. vlerë / Besnikëri në analizën themelore, raportet financiare dhe bilancet. Dhe gjithashtu imagjinoni se si të vlerësoni asetet intelektuale. Le të themi se rrjeti social Facebook nuk ka vetëm zyra dhe serverë, por edhe patenta, një bazë përdoruesish miliarda dollarësh dhe teknologji të analizës së reklamave.

Një tjetër vështirësi për një investitor që gjen një kompani të nënvlerësuar është të kuptojë pse ndodhi kjo. Ndoshta për shkak të një gabimi të tregut. Pastaj burri u përplas në një minierë ari. Por ka një mundësi tjetër: raportimi i kompanisë është nën pritshmëritë e analistëve, ose kompania nuk ka ku të rritet në tregun e saj.

Nëse një investitor me "vlerë" dëshiron ende të përpiqet të gjejë një kompani të përshtatshme, atëherë së pari ai duhet të kuptojë edhe vlerat mesatare në industri ose në tregun më të gjerë. Supozoni se një investitor i pëlqen i njëjti sektor i prodhuesve të makinave.

Përveç dy treguesve të njohur, P / E dhe P / S, ka kuptim të studiojmë edhe disa:

• P / B, çmimi në vlerën kontabël. Raporti i vlerës së shoqërisë në bursë me kapitalin e saj. Është mirë nëse treguesi është më pak se një. Kjo do të thotë se në rast falimentimi, kompania do të shesë të gjitha asetet e saj dhe do të jetë në gjendje të paguajë aksionerët. Sektori i autoveturave po ecën keq, 2, 39, madje mbi mesataren e tregut.
• D/E, borxhi ndaj kapitalit. Raporti i borxhit ndaj kapitalit të kompanisë. Prodhuesit e automjeteve kanë 43 cent para hua për çdo dollar që zotërojnë, që është më e ulët se tregu.

Me këto të dhëna, investitori duhet të kthehet në llogaritjen e kompanive të përshtatshme. Megjithatë, këto mund të mos ekzistojnë fare. Për shembull, vetëm një kompani e panjohur është e përshtatshme për treguesit dhe rajonet e zgjedhura, dhe madje ajo nuk është prodhues makinash, por një shërbim për kontrollimin e pastërtisë së shkarkimit nga makinat.

Investimi në të ardhurat e parashikuara

Jo të gjithë janë gati të merren me tendencat, performancën financiare dhe raportimin. Për shumë, mjafton të zgjedhin aksione ose obligacione që do të sjellin të ardhura të qëndrueshme.

Versioni më i thjeshtë i kësaj strategjie u quajt Dogs of the Dow strategjia e mbledhjes së aksioneve Dogs of the Dow. Çështja është të zgjidhni 10 aksionet me rendimentin më të lartë të dividentit nga Dow Jones Industrial Average. Lista duhet të rishikohet dhe portofoli të ribalancohet çdo vit. Për shembull, në fund të vitit 2020, grupi duket si ky:

Kompania	Çmimi në USD	Rendimenti i dividentit
Chevron	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3 milion	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Merck	81, 8	3, 18%
Amgen	229, 92	3, 06%
Coca-Cola	54, 84	2, 99%

Asgjë nuk ju pengon të zbatoni të njëjtin parim për indekset, bursat dhe vendet e tjera. Për shembull, zgjidhni aksione dividente ose obligacione me pagesa të mëdha kuponash në Bursën e Moskës.

"Blerë dhe mbaj"

Ky është një emër i përgjithshëm për një grup të tërë strategjish, të cilat quhen gjithashtu "portofole dembelë". Çështja është se një investitor blen letra me vlerë dhe i mban ato për vite apo edhe dekada. Kthimet afatgjata do të tejkalojnë paqëndrueshmërinë afatshkurtër të aktiveve dhe do të gjenerojnë fitime.

Portofoli i të gjitha moteve

Investitori amerikan Ray Dalio doli me një strategji për The All Weather Story / Bridgewater Associates që duhet të jetë elastike ndaj çdo fatkeqësie ekonomike. Ju duhet të zgjidhni aktivet që sillen ndryshe gjatë inflacionit dhe krizës.

Klasa e aseteve	Ndani në portofol
Obligacionet afatgjata të thesarit	40%
Aksionet amerikane	30%
Obligacionet Afatmesme të Thesarit	15%
Mallrat dhe aktivet alternative	7, 5%
Ari	7, 5%

Nuk mund të fitoni shumë para me një grup të tillë, por strategjia do t'ju shpëtojë nga stuhitë në tregjet financiare dhe do t'ju lejojë të merrni përfitimin mbi inflacionin.

Portofoli ka shumë variacione. Për shembull, ka Frank Armstrong III. Strategjitë e investimeve për shekullin e 21-të, 1996 Komplete ETF për shpërblime të rrezikut/shpërblimit: Indeksi S&P 500, Thesaret Afatgjatë dhe Shkurtër, Kompanitë me Kapacitet të Vogël dhe të Mëdha.

Teoria moderne e portofolit

Ideja është të gjesh Nga Studs Up: Ndërtimi (dhe Rindërtimi) i një Portofoli me MPT / The Ticker Tape një ekuilibër midis rrezikut minimal të tregut dhe kthimit maksimal. Strategjia fokusohet në përmasat e aktiveve të ndryshme në një portofol investimi. Për shembull, raporti më i mirë jepet nga "75% e aksioneve, 25% e obligacioneve".

Kjo do të thotë, nëse i shtoni ato më konservatore në një aktiv me rrezik, mund të humbni një pjesë të vogël të përfitimit, por të zvogëloni seriozisht rreziqet.

Shpërndarja taktike e aseteve

Një qasje që përpiqet të kombinojë alokimin taktik të aseteve: Një qasje proaktive për menaxhimin e portofolit / Menaxhimi i pasurisë RBC "të gjithë motit" dhe "teoria moderne". Në fund të fundit është të balanconi stoqet, obligacionet dhe paratë e gatshme në raportin e rrezikut dhe kthimit, dhe më pas të kontrolloni kundrejt indekseve të aksioneve.

Baza e qasjes është analitike, si në investimin "vlerë". Është e nevojshme të vlerësohet shpërndarja e aseteve, dhe më pas të zgjidhen me kujdes instrumentet specifike.

Çfarë ia vlen të kujtohet

1. Strategjia e investimeve - një plan për blerjen dhe shitjen e aseteve investuese për të arritur qëllimet financiare.
2. Zgjedhja e një strategjie investimi varet nga rrethanat personale: mosha, paratë e disponueshme, toleranca ndaj rrezikut, qëllimet, horizonti kohor.
3. Ka shumë strategji investimi. Ato nuk janë vetëm konservatore dhe të thjeshta, por edhe jashtëzakonisht agresive dhe të vështira për një investitor fillestar. Nuk ka një qasje të vetme dhe të përshtatshme për të gjithë.
4. Asgjë nuk e pengon një investitor të kombinojë strategji të ndryshme. Gjëja kryesore është të kuptojmë pse po bëhet kjo.
5. Strategjia e investimit duhet të rivlerësohet dhe të rindërtohet pasi qëllimet, mosha dhe rrethanat e tjera ndryshojnë.