Si të ndiqni pasqyrat financiare për të fituar para në aksione

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 04:10

Përpikëria dhe vëmendja nuk do të ndërhyjnë.

Pse është e rëndësishme mbajtja e shënimeve financiare

Çdo kompani aksionet e së cilës mund të blihen në bursë është publike. Ndër të tjera, kjo do të thotë se ajo duhet t'u tregojë të gjithëve për gjendjen e biznesit: të ardhurat, fitimet, borxhet, paratë e lira dhe qindra tregues të tjerë që kombinohen në një raport të vetëm financiar.

Nëse investitori nuk do të kishte të dhënat e nevojshme, atëherë ai do të duhej të merrte vendime në mënyrë të rastësishme ose me emocione. Në botën e financave, kjo është e rrezikshme, kështu që specialistët shpikën raportimin dhe mbështeten në të.

Për të shitur ose blerë aksione në kohë

Raportimi financiar ndihmon për të kuptuar nëse kompania do t'i sjellë fitim ose humbje investitorit. Nëse ndiqni të dhënat e fundit, do të vini re tendenca pozitive dhe negative. Dhe sa më shpejt t'i shihni ato, aq më shumë fitoni ose, anasjelltas, humbni më pak.

Për shembull, borxhet në rritje nuk janë një shenjë e mirë. Ndoshta në pak vite kompania nuk do të jetë në gjendje t'i servisojë ato dhe do t'i duhet të shkurtojë prodhimin. Në këtë rast, ia vlen të shiten aksionet para se të fillojnë të bien në çmim.

Në të njëjtën mënyrë, ju mund të shihni pikat e rritjes së një kompanie dhe të investoni në të ndërsa çmimi i aksioneve është i ulët. Për shembull, biznesi kryesor praktikisht nuk po rritet, por ka një drejtim të ri. Tani nuk sjell shumë para, por po zhvillohet me shpejtësi dhe përshtatet në objektivat strategjikë të kompanisë. Ndoshta në pak vite aksionet do të sjellin fitime të mëdha pikërisht për shkak të rritjes në zonën e re.

Por njerëzit rrallë investojnë në një ose dy kompani, më shpesh ata mbajnë një portofol investimesh - një përzgjedhje e larmishme e dhjetëra, dhe ndonjëherë qindra bizneseve. Këtu funksionon i njëjti mekanizëm si me aksionet e kompanive individuale: është më mirë t'u përgjigjeni problemeve dhe sukseseve të biznesit me një paralajmërim.

Të reagojë ndaj veprimeve të investitorëve të tjerë dhe opinioneve të analistëve

Nuk janë të rëndësishme vetëm të dhënat në raporte, por edhe koincidenca e tyre me pritshmëritë e tregut. Nëse analistët parashikuan disa tregues, por rezultati doli të ishte më i keq, kuotat e aksioneve do të bien. Vlen të vëzhgoni publikimin e raporteve për të mos humbur një rritje apo rënie serioze të çmimit të aksioneve.

Për shembull, në korrik 2021, Amazon publikoi një raport tjetër. Gjigandi i teknologjisë rriti shitjet dhe fitimet për aksion, por ra disa për qind më pak se sa pritej.

Menjëherë pas publikimit, kuotat e Amazon ranë 7.5%. Dy muaj më vonë, ato janë ende nën shifrat para publikimit të raportit: ndoshta sepse në dokument kompania parashikon rritje të ngadaltë, e cila gjithashtu nuk përmbushi pritshmëritë.

Shembulli i kundërt është Disney Corporation. Ajo bëri fitim kundrejt humbjes në 2020, dhe të ardhurat janë më të larta se sa pritej. Firmës i mungonte vetëm numri i abonimeve në shërbimet e transmetimit, por kjo nuk e ndaloi stokun të rritet me 6, 98% brenda disa ditësh.

Të planifikojë marrjen e dividentëve

Jo të gjithë investitorët investojnë në kompani për të kapitalizuar në rritjen e aksioneve. Ka nga ata për të cilët pagesat e rregullta të një pjese të fitimit janë më të rëndësishme - dividentët. Në llogaritë vjetore shpesh përcaktohen data specifike pagese.

Për të planifikuar paraprakisht shpenzimet, ia vlen t'i kushtoni vëmendje publikimit të dokumenteve të nevojshme.

Për shembull, një investitor fiton paratë kryesore nga pagesat e dividentëve. Ai dëshiron t'i dhurojë fëmijës së tij një makinë për ditëlindjen e tij. Kjo do të jetë në mes të tetorit, vetëm pas tremujorit të tretë: nëse dividentët vijnë herët, atëherë nuk ka asgjë për t'u shqetësuar. Por nëse ata emërohen në fillim të nëntorit, atëherë diçka do të duhet të shpiket.

Kur publikohen pasqyrat financiare dhe ku mund t'i gjeni ato

Kompanitë publike nxjerrin raporte vjetore dhe tremujore. Të parat janë të rëndësishme për të kuptuar se si po ndryshon strategjia dhe ku po shkon biznesi: firmat ruse raportojnë për vitin e fundit në janar-shkurt, kompanitë amerikane - në mars-prill, sepse viti i tyre fiskal nuk është i barabartë me viti kalendarik.

Raportet tremujore janë të nevojshme për të kuptuar gjendjen e ekonomisë në këtë moment dhe për të parashikuar se si do të ndryshojë çmimi i letrave me vlerë gjatë disa muajve. Kjo është gjithashtu e mundur sepse kompanitë publikojnë pasqyrat financiare në grupe kur mbyllet tremujori. Këto janë "Stinët e Raportimit": në janar, prill, gusht dhe nëntor. Për shembull, në javën nga 2 gushti deri më 6 gusht 2021, rreth njëqind kompani zbuluan treguesit e tyre. Dhe këto janë vetëm ato më të mëdhatë.

Kalendari i publikimeve zakonisht dihet paraprakisht, vetë datat dhe raportet mund të gjenden në disa vende:

• Faqet e internetit të kompanive publike. Ligjet e vendeve të mëdha kërkojnë akses në raporte për të gjithë investitorët. Firmat ruse i vendosin ato në seksione si "Investitorët dhe aksionarët", ato të huaja - në Marrëdhëniet me Investitorët.
• Portalet përgjegjëse të agjencive qeveritare. Për shembull, kompanitë ruse ofrojnë pasqyrat e tyre të kontabilitetit dhe pasqyrat financiare në zbulimet e veçanta publike-private të informacionit të korporatës. Firmat amerikane, për shembull, kanë një sistem të drejtuar nga SEC.
• Mediat financiare. Ekstrakte të shkurtra nga raportet publikohen shpejt nga media të specializuara si Bloomberg, The Wall Street Journal ose Vedomosti. Ata zgjedhin të dhënat që janë më të rëndësishme për investitorët dhe shtojnë kontekstin - opinionet e analistëve dhe kushtet e tregut.
• Faqe të specializuara. Portale të tilla si, ose, mbledhin të dhëna nga raportet e shumë kompanive, llogaritin vetë shumëzuesit dhe shtojnë parashikimet e analistëve.

Si të vlerësoni raportimin dhe të merrni vendime për investime

Para së gjithash, ia vlen të shikojmë vetëm disa tregues bazë financiarë: të ardhurat, fitimet, interesat e pagueshme dhe të arkëtueshme, paratë e lira në llogari. Ky është një duzinë rreshtash në një raport prej dyqind faqesh.

Kur të dhënat publikohen, investitori mund të kuptojë gjendjen e biznesit dhe të vendosë se çfarë të bëjë më pas.

Shikoni treguesit në dinamikë

Për një vlerësim sipërfaqësor të kompanisë, mund të gjurmoni dinamikën midis tremujorëve ose viteve. Ne kemi nevojë për të dhëna për fitimet dhe numrin e aksioneve: ato përdoren për të llogaritur EPS-në, fitimin për aksion dhe fitimin për aksion.

EPS = të ardhura neto / numri i aksioneve të zakonshme

Treguesi nuk është i rëndësishëm në vetvete, por si ndryshon me kalimin e kohës dhe si lidhet me mendimin e analistëve të ndryshëm - parashikimi i konsensusit. Për shembull, nëse të ardhurat dhe EPS rriten me kalimin e kohës dhe më mirë se konsensusi, atëherë stoku mund të rritet pas publikimit të raportit. Dhe nëse është më e ulët, atëherë kuotat kanë një shans të bien.

Llogaritni shumëzuesit

Shumëzuesit - formula me të cilat kompanitë vlerësojnë efektivitetin e kompanive dhe i krahasojnë ato me njëra-tjetrën - do të ndihmojnë për të kuptuar më thellë biznesin. EPS konsiderohet gjithashtu një shumëzues, por të tjerët janë gjithashtu të rëndësishëm:

• P/E është raporti i çmimit të tregut të kompanisë me fitimin e saj vjetor. Do të tregojë se sa vite do të paguajë kompania për veten e saj. Sa më shpejt aq më mirë.
• P / S është raporti i kapitalizimit të kompanisë ndaj të ardhurave. Tregon vlerën që tregu vendos për çdo dollar ose rubla të ardhurash.
• EV është vlera e drejtë. Borxhit duhet t'i shtohen kapitalizimit dhe paratë e lira të kompanisë duhet të zbriten prej saj. Sa më i madh të jetë diferenca midis EV dhe vlerës së tregut të një kompanie, aq më shumë nënvlerësohet.
• EBITDA është fitimi para taksave, interesit dhe amortizimit. Ky është një vlerësim i përfitimit të vetë biznesit dhe një aluzion se sa shumë mund të sjellë për investitorët.

Me ndihmën e shumëzuesve, do të jetë e mundur të arrihet një kuptim më i thellë i gjendjes së firmës. Por është edhe më e rëndësishme të krahasohen kompanitë nga sektorë të ngjashëm të ekonomisë dhe të mos shpërqendroheni nga shkalla e tyre. Për shembull, është realiste të vlerësohet biznesi i shitësve me 1000 dhe 10000 dyqane.

Kontrolloni me analistët

Nëse një investitor bleu aksione për disa muaj për të "parkuar" para ose për të fituar para në një rritje të përkohshme të çmimeve, atëherë një parashikim konsensus negativ do të luajë kundër një personi. Kompania mund të mos i përmbushë pritjet, çmimi i letrave me vlerë do të bjerë dhe në vend të spekulimeve fitimprurëse, ose do të duhet të humbasë para ose të presë që kuotat të rikuperohen.

Shisni ose blini aksione

Nuk do të jetë e mundur të parashikohet e ardhmja me siguri, por me bazat dhe parashikimet e konsensusit në dorë, një investitor mund të marrë vendime.

Ndoshta do të jetë më fitimprurëse për të që të shesë aksione përpara se të publikohet raporti tjetër dhe të mos rrezikojë. Ose prisni që çmimi të bjerë dhe madje të rritet pjesa në firmë, të cilën ajo e konsideron premtuese.

Çfarë ia vlen të kujtohet

1. Çdo kompani publike kërkohet të zbulojë detajet e biznesit të saj - të paktën një herë në tremujor. Ato publikohen nga vetë ndërmarrjet, agjencitë qeveritare përgjegjëse dhe faqet e specializuara financiare. Dhe disa media të tjera.
2. Investitorët përdorin raporte për të vërejtur në kohë tendencat në biznesin e kompanisë dhe për të analizuar situatën në ekonomi. Kështu ata kërkojnë investime premtuese dhe vlerësojnë portofolin e tyre të investimeve.
3. Investitorët janë të interesuar jo vetëm për vetë raportin, por edhe për opinionet e analistëve për kompaninë: nëse rezultatet rezultojnë të jenë më të këqija, kuotat rrezikojnë të bien, më mirë - ato do të rriten.
4. Koha e blerjes dhe shitjes së aksioneve varet nga raportimi, parashikimet e analistëve dhe strategjia personale e investimeve.